｢恐怖指数｣コロナ前水準に低下へ、バイデン氏圧勝なら－バークレイズ

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米大統領選挙で民主党候補のバイデン前副大統領が明確な勝利を収めれば、「恐怖指数」と呼ばれるシカゴ・オプション取引所（ＣＢＯＥ）のボラティリティー指数（ＶＩＸ）は、新型コロナウイルス流行前の水準に低下するだろうとバークレイズが予想した。

　　バイデン氏の勝利が11月３日の投票日から時間をおかずに確認されれば、ＶＩＸは「少なくとも」20まで下がるだろうと、バークレイズは今週、顧客に予想を示した。先物市場が織り込んでいるよりも大きな下落を見込んでいる。

　　民主党がホワイトハウスと上院の両方を制する「ブルーウェーブ」の可能性が高まっているとして、株式のトレーダーらは強気に転じているが、市場は引き続き、選挙後の不透明が長引く可能性を強く警戒している。

　　投票日の２週間後に最終取引を迎えるＶＩＸ先物11月限は、現在の同指数とほぼ同じ水準の29で取引されている。分析サービスのスポットガンマによれば、ＶＩＸで30という水準はＳ＆Ｐ500種株価指数が向こう30日間に９％前後変動することを示唆する。

　　マネーシュ・デシュパンデ氏らバークレイズのストラテジストは、「Ｓ＆Ｐ500種が大きく上昇する必要はなく、実際に下落する可能性もあるが、その場合のＶＩＸには低下する余地がある」とリポートで指摘した。

　　11月と12月のＶＩＸ先物をショートするのは選挙後のボラティリティー低下に賭ける１つの方法だが、バークレイズのストラテジストはＶＩＸのプットオプションを通じてバイデン氏の圧勝に賭けることを勧めている。

原題：
Barclays Sees VIX Plunging to Pre-Covid Level in Clear Biden Win（抜粋）